Responsables Finance : 5 mesures pour optimiser le fonds de roulement

L’impact de l’environnement macroéconomique actuel sur l’efficacité du fonds de roulement

Le fonds de roulement de votre entreprise fonctionne-t-il vraiment efficacement ?

Nous sommes confrontés à un environnement macroéconomique inédit pour la plupart d’entre nous : une inflation au plus haut depuis 40 ans, une augmentation des coûts du capital, des contraintes liées à l’approvisionnement et aux ressources humaines et une pandémie durable. S’endetter est devenu coûteux et les entreprises ont dû revoir leurs dépenses en capital. Les directeurs financiers et les responsables Finance souhaitent comprendre comment les profils budgétaires ont évolué et quels investissements doivent être reportés ou annulés.

Généralement, la réponse des entreprises passe par l’allocation de fonds et le refinancement de la dette. Une troisième solution consiste à optimiser le fonds de roulement, c’est-à-dire renforcer l’efficacité de son fonctionnement. Dans un monde parfait, cela signifie organiser et coordonner les ressources financières de votre entreprise afin d’honorer ses dettes et de couvrir les coûts opérationnels à court terme, ainsi que de réinvestir avec le moins de pertes possible.

Mais nous ne sommes pas dans un monde parfait.

Qu’est-ce que l’efficacité du fonds de roulement ?

En termes simples, l’efficacité du fonds de roulement est un indicateur de la manière dont une entreprise équilibre l’argent issu des ventes aux clients et l’argent investi dans les stocks avec l’argent dû pour l’achat de ces stocks. L’efficacité du fonds de roulement peut être exprimée par des indicateurs clairs tels que des ratios, des benchmarks et des graphiques linéaires (pour en savoir plus sur la gestion d’un fonds de roulement, cliquez ici.)

Cependant, l’optimisation de l’efficacité du fonds de roulement n’est pas qu’une question de formules : les services Finance doivent suivre de près la stratégie avec un regard critique.

Quels défis pose l’optimisation de l’efficacité du fonds de roulement ?

La manière dont vous mesurez et améliorez l’efficacité de votre fonds de roulement dépend également de la qualité de la gestion de votre trésorerie avant la pandémie. Certaines entreprises ont par exemple mis l’accent sur la diminution des risques et la réduction globale des coûts. Maintenant, elles découvrent qu’elles ne peuvent pas forcément revenir à leurs habitudes de dépenses d’avant la pandémie. D’autres entreprises ont connu une augmentation astronomique de leur chiffre d’affaires et de leur marge, mais elles se tournent maintenant vers une croissance durable. Dans de nombreux cas, leur gestion du fonds de roulement avant la pandémie était limitée à des investissements sécurisés en R&D.

Si vous portez votre attention sur le fonds de roulement de votre entreprise, vous pourriez rencontrer certains obstacles, et notamment le manque de visibilité, c’est-à-dire l’absence d’une vision globale de la situation financière en temps réel. Savoir où les liquidités et la trésorerie sont bloquées (par exemple, dans les paiements interentreprises) n’est qu’un début. Les silos de données et les systèmes fragmentés vous empêchent souvent d’obtenir des réponses à vos questions, comme :

• De quelles remises pour paiement anticipé disposons-nous et en tirons-nous parti ?
• Combien de temps nous faut-il pour passer aux cartes virtuelles afin de contrôler nos dépenses ?
• Collaborons-nous avec des fournisseurs en difficulté qui présentent un risque de liquidité ?

Bien évidemment, la visibilité seule ne rend pas le fonds de roulement plus efficace. Des processus qui s’intègrent parfaitement sont nécessaires pour libérer ces ressources et prendre de meilleures décisions concernant l’utilisation et la protection de la trésorerie. Votre entreprise dispose-t-elle de la technologie nécessaire pour accroître le rendement des liquidités en collaborant, par exemple, avec le service Achats pour appliquer et développer les programmes de remise pour paiement anticipé ? Ou avec la comptabilité fournisseurs pour identifier les modalités de paiement de tous les fournisseurs et optimiser le calendrier des paiements ?

Cinq mesures pour optimiser l’efficacité du fonds de roulement

Malgré ces défis, c’est le moment idéal pour gérer plus efficacement le fonds de roulement de votre entreprise. Optimiser votre stratégie, c’est bénéficier d’un retour sur investissement rapide. Vous aurez ainsi les moyens de libérer vos liquidités et votre trésorerie lorsque vous en avez le plus besoin, lors de la prochaine perturbation, et non a posteriori. L’efficacité du fonds de roulement à moyen et à long terme prépare votre entreprise à de multiples réussites, en utilisant les ressources adaptées au bon moment pour financer des investissements pertinents, rembourser la dette ou générer des rendements pour les investisseurs.

Le fonctionnement efficace de votre fonds de roulement n’est pas nécessairement synonyme d’un surcroît d’efforts pour le service Finance. Ce dernier doit simplement travailler plus intelligemment. Vous pouvez atteindre cet objectif grâce à un plan proposant des solutions nouvelles et intelligentes qui permettent aux services Finance d’optimiser l’efficacité du fonds de roulement en temps de crise. Notre récent webinar avec The Hackett Group présente cinq de ces solutions. Amy Hillcox, Senior Research Director of Procurement & P2P Advisory chez The Hackett Group, s’est jointe à nous pour aborder comment :

• Garantir la visibilité des services Finance sur l’exposition au risque
• Faire équipe avec le service Achats pour optimiser les conditions de paiement des fournisseurs et identifier les défis liés aux liquidités
• Collaborer avec les équipes Supply chain pour améliorer la gestion stratégique des stocks
• Réévaluer l’équilibre entre les coûts et la trésorerie
• Profiter des extensions de crédit et des opportunités de remises pour les dépenses occasionnelles

« Le coût moyen pondéré du capital est vraiment bas depuis très longtemps dans la plupart des entreprises, et bon nombre de ces dernières ne se sont pas concentrées sur le fonds de roulement pour cette raison. Mais à mesure que les taux d’intérêt grimpent et que le crédit devient plus cher, de plus en plus d’entreprises commenceront à se tourner vers leur fonds de roulement et examineront en interne s’il pourrait être utilisé comme source de liquidités. » — Amy Hillcox, Senior Research Director of Procurement & P2P Advisory chez The Hackett Group