Cinco Pasos que los Líderes Financieros Pueden Tomar para Mejorar la Eficiencia del Capital de Trabajo

Cómo el entorno macro está afectando la eficiencia del capital de trabajo hoy

¿Está funcionando el capital de trabajo de su empresa todo lo bien que podría?

Nos enfrentamos a un macroentorno como la mayoría de nosotros nunca ha experimentado o imaginado: inflación en el nivel más alto de los últimos 40 años, aumento de los costes de capital, limitaciones de la oferta y la mano de obra y una pandemia persistente. En respuesta al elevado coste de la deuda, las organizaciones están reevaluando los gastos de capital. Por ejemplo, los directores financieros quieren saber cómo han cambiado los perfiles presupuestarios y qué inversiones deben posponerse o cancelarse.

Normalmente, las empresas centran su respuesta en la asignación de efectivo y la refinanciación de la deuda. Una tercera palanca es mejorar la eficiencia del capital de trabajo, es decir, hacer que el capital de trabajo trabaje más. En un mundo perfecto, esto significa que la empresa organiza y coordina los recursos financieros de manera que le ayuden a hacer frente a las obligaciones de la deuda y a los costes de explotación a corto plazo y a volver a invertir en la empresa, todo ello con el menor despilfarro posible.

Pero no estamos en un mundo perfecto.

¿Qué es la eficiencia del capital de trabajo?

En términos muy sencillos, la eficiencia del capital de trabajo es una cifra que indica lo bien que una empresa está equilibrando, por un lado, el dinero que se le debe por las ventas a los clientes y el dinero invertido en existencias; y, por otro, el dinero que la empresa debe por adquirir esas existencias. A este nivel, la eficiencia del capital de trabajo puede mostrarse con mediciones claras como índices, puntos de referencia y gráficos lineales (aquí tratamos con más detalle la gestión del capital de trabajo.)

Sin embargo, mejorar la eficiencia del capital de trabajo es cualquier cosa menos una fórmula. Requiere que las organizaciones financieras examinen detenida y críticamente su estrategia.

¿Cuáles son algunos de los retos para mejorar la eficiencia del capital de trabajo?

La forma de evaluar la eficiencia del capital de trabajo -y las mejoras en este ámbito- también depende de cómo mantenía su organización el efectivo antes de la pandemia. Algunas empresas, por ejemplo, siguieron el camino de la reducción de riesgos y el amplio recorte de gastos. Ahora están descubriendo que no necesariamente pueden volver a los patrones de gasto anteriores a la pandemia. Otro ejemplo: empresas que tuvieron un crecimiento astronómico de ingresos y márgenes y que ahora están haciendo la transición hacia un crecimiento sostenible. En muchos casos, su gestión del capital de trabajo anterior a la pandemia se limitaba a inversiones seguras en investigación y desarrollo.

Si está centrando su atención en el capital de trabajo de su organización, es posible que se encuentre con algunos obstáculos. Uno es la visibilidad, es decir, ver el cuadro financiero completo en tiempo real. Y saber dónde están inmovilizados la liquidez y el efectivo (por ejemplo, en los pagos entre empresas) es sólo el principio. Los silos de datos y los sistemas fragmentados a menudo le impiden obtener respuestas a preguntas como:

• ¿Qué descuentos por pronto pago tenemos y los estamos aprovechando?
• ¿Con qué rapidez podemos cambiar a tarjetas virtuales para controlar los gastos?
• ¿Tengo proveedores con dificultades que también representen un riesgo de liquidez?

Por supuesto, la visibilidad por sí sola no hace que el capital de trabajo sea más eficiente. Se necesita un mecanismo continuo para desbloquear estos recursos y tomar mejores decisiones sobre cómo utilizar y conservar el efectivo. ¿Dispone su organización de la tecnología necesaria para aumentar el rendimiento de la liquidez, por ejemplo trabajando con compras para aplicar y ampliar los programas de descuento por pronto pago? ¿O incluso con el departamento de cuentas a pagar, para identificar las condiciones de pago de todos los proveedores y optimizar los plazos de pago?

Cinco pasos para optimizar la eficiencia del capital de trabajo

A pesar de los retos, nunca ha habido un mejor momento para gestionar el capital de trabajo de su organización de forma más eficiente. Optimizar su estrategia ahora se amortiza rápidamente, por lo que estará preparado para liberar liquidez y efectivo cuando más lo necesite: durante la próxima perturbación, no después de que haya pasado. A medio y largo plazo, la eficiencia del capital de trabajo también prepara a las empresas para prosperar de varias formas, como proporcionando los recursos adecuados en el momento oportuno para financiar las inversiones adecuadas, saldar deudas o proporcionar rendimientos a los inversores.

Un capital de trabajo más productivo no significa necesariamente que los equipos financieros tengan que trabajar más, sino más inteligentemente. Ahí es donde el plan adecuado puede ayudar, ofreciendo una visión fresca e inteligente de cómo las organizaciones financieras pueden mejorar la eficiencia del capital de trabajo en medio de la disrupción. Nuestro reciente seminario web con The Hackett Group describe cinco de estos trucos. Amy Hillcox, Directora de Investigación Senior de Consultoría de Adquisiciones y & P2P en The Hackett Group, se unió a nosotros para hablar sobre:

• Garantizar que las organizaciones financieras tengan visibilidad de la exposición al riesgo
• Trabajar en equipo con el departamento de compras para optimizar las condiciones de pago a proveedores e identificar los problemas de liquidez.
• Colaborar con los equipos de la cadena de suministro para mejorar las posiciones estratégicas de inventario
• Reconsiderar la relación coste-efectivo
• Aprovechar las oportunidades de ampliación de crédito y los descuentos por gastos de cola

"El coste medio ponderado del capital en la mayoría de las organizaciones ha sido muy bajo durante mucho tiempo, y muchas organizaciones no se han centrado en el capital de trabajo por este motivo. En el próximo periodo, a medida que suban los tipos de interés y se encarezca la deuda, más empresas empezarán a analizar internamente su propio capital de trabajo y a ver si pueden utilizarlo como fuente de liquidez." — Amy Hillcox, Directora Senior de Investigación de Compras y Consultora P2P en The Hackett Group.